La deuda europea ha vivido un año agitado y con un final inesperado: Italia se ha convertido en la oveja negra de los inversores por delante de países como Grecia. Desde Roma han visto cómo su bono soberano a diez años ha vivido el mayor incremento de rentabilidad de todo el viejo continente, pasando de un 1,05% al 4,4%. Esto significa que los inversores han ignorado la renta fija transalpina en favor de otras inversiones o países que ofrezcan más certezas.

Pero en el rincón más oscuro del capitalismo las grietas son amplías y en ellas hay espacio para monstruos más perversos. La diplomacia de la trampa de la deuda ha salido ya a la luz; pero recondita en las tinieblas sigue acechando “la diplomacia de la trampa de la quiebra”.

Por primera vez en la historia, Grecia ha vendido deuda a los inversores cobrando por ello. El país del euro, que en agosto de 2018 dejaba atrás su tercer rescate financiero, ha logrado colocar este miércoles 487,5 millones de euros en letras a tres meses por las que, por primera vez en la historia, ha cobrado un interés negativo del 0,02%, según ha confirmado la Agencia para la Gestión de la Deuda Pública de Grecia.

Algo que para los mercados financieros parecía hace unos años una auténtica quimera es hoy una realidad: Grecia (el país que ha sido tres veces rescatado y está endeudado hasta las trancas) está pagando menos por colocar su deuda que EEUU, el país más seguro del mundo. El bono griego a 10 años cotizó ayer con una rentabilidad del 2,049% por debajo de la del bono de EEUU. Si no fuera por la Rerserva Federal que ayer bajó 25 puntos básicos los tipos de interés, Atenas podría financiarse a un coste inferior que EEUU.

La deuda pública en Grecia e Italia, los dos países más endeudados de la zona euro, creció el año pasado, mientras que el bloque en conjunto registró una disminución general de sus pasivos, dijo el martes la oficina de estadísticas de la Unión Europea. La deuda total en el bloque monetario de 19 países cayó al 85,1 por ciento del producto interior bruto (PIB) el año pasado desde el 87,1 por ciento de 2017, dijo Eurostat.Sin embargo, en Grecia, la deuda aumentó al 181,1 por ciento del PIB en 2018, la proporción más grande en la zona euro.

Grecia se ha enfrentado este martes a una prueba de fuego sobre su credibilidad: ha lanzado la primera subasta de bonos a 10 años desde que el país fue rescatado por primera vez en el año 2010. Y parece que el país de Tsipras convence: la subasta ya ha cerrado con un cupón del 3,9% y una demanda final de 11.800 millones de euros a pesar de que la última valoración de su deuda por Moody’s fue de ‘bono basura’. Parece que Grecia empieza a convencer nueve años después de la gran crisis de deuda soberana de 2009.

Grecia ha levantado 2.500 millones de euros mediante una colocación de bonos con vencimiento a cinco años, que supone el regreso del país heleno a los mercados de capitales desde el final de su tercer rescate en agosto de 2018 y que se ha saldado con una fuerte demanda, "superando todas las expectativas", según ha asegurado el ministro griego de Economía, Euclides Tsakalotos.

Lejos de ser algo técnico o anecdótico, en esta ocasión este cambio puede tener su importancia. Reduciendo la lista de países a los que forman el euro, el peso de España pasa del 12,55% al 11,97% del capital. Y este ajuste es relevante puesto que puede ser el baremo que adopte la entidad presidida por Mario Draghi para realizar las reinversiones de deuda desde enero.Entre los países del euro, la pérdida de peso próxima a los 0,6 puntos porcentuales que España sufre en esta revisión es la mayor de todas. Italia 'adelgaza' 0,5 puntos porcentuales

Después de 8 años, el programa de ajuste de la Troika para Grecia terminó, Ahora se financiará con los mercados.

La situación de euforia que el Eurogrupo y el Gobierno griego transmiten a la opinión pública a través de la prensa general podría resumirse con una barroca expresión de Lope a propósito de la excesiva euforia vital: “Engaño es grande”.

Grecia saldrá oficialmente del último de sus tres rescates el próximo 20 de agosto y espera poder volver a financiarse en los mercados internacionales después de una crisis de deuda de casi nueve años que ha reducido su economía en una cuarta parte y obligado a aplicar dolorosas medidas de austeridad.La crisis ha resultado profundamente traumática para los griegos que cambiaron con entusiasmo sus dracmas por euros en 2001. La adopción de la moneda única marcó el comienzo de una época de crédito barato que financió un derroche de consumo privado

Mario Draghi acaba de reconocer que los bancos centrales de los países miembros de la zona euro obtuvieron 7.800 millones en beneficios gracias a los títulos griegos que el BCE compró durante los años 2010-2012 en el marco del programa SMP. A esas ganancias se agregan otras sumas, de las que el presidente del BCE no habla: los beneficios realizados por esos mismos bancos centrales en el marco de las compras denominadas «ANFA». Alemania logró más de 1.300 millones de beneficios gracias a su préstamo bilateral a Grecia.

Mario Draghi acaba de reconocer que los bancos centrales de los países miembros de la zona euro obtuvieron 7.800 millones de euros de beneficios gracias a los títulos griegos.

Mario Draghi acaba de reconocer que los bancos centrales de los países miembros de la zona euro obtuvieron 7.800 millones de euros de beneficios gracias a los títulos griegos. Títulos que el BCE compró durante los años 2010-2012 en el marco del programa SMP (Securities Markets Programme). A esas ganancias se agregan otras sumas, de las que el presidente del BCE no habla: los beneficios obtenidos por esos mismos bancos centrales en el marco de las compras denominadas «ANFA» (Agreement on Net Financial Assets). También hay que añadir lo...

El Consejo Ejecutivo del Fondo Monetario Internacional (FMI) ha aprobado un principio de acuerdo para el préstamo de 1.300 millones de derechos especiales de giro (unos 1.600 millones de euros) a Grecia, en el primer compromiso de este tipo con el país heleno en los últimos dos años, aunque el desembolso no se hará efectivo hasta que la institución reciba garantías del resto de países de la eurozona sobre las medidas adoptadas para garantizar la sostenibilidad de la deuda griega.

Se mantiene en Europa una ventana abierta hacia una orientación de izquierda radical, pero si provoca una frustración, como en Grecia, esa ventana se va a abrir mucho más hacia la extrema derecha. Si los gobiernos de cambio optan unicamente por actuar como mejores gestores de la miseria de las finanzas públicas, la perspectiva va a ser frustrante. Si esta buena gestión se combina con un enfrentamiento al gobierno, hay alternativa.

La junta de directores del Mecanismo Europeo de Estabilidad (MEDE) ha aprobado este viernes el desembolso del tercer tramo del paquete de rescate a Grecia, un pago de 8.500 millones de euros después del acuerdo alcanzado por el Eurogrupo en junio, según ha informado la institución. El primer desembolso del paquete, previsto para el próximo lunes, será de 7.700 millones de euros, de los que 6.900 millones se destinarán al pago de la deuda helena y 800 millones servirán para cubrir pagos atrasados.

Si Grecia quiere recibir el segundo tramo del tercer rescate valorado en 86 billones no puede bajar la guardia. A fin de que las instituciones europeas den luz verde a este pago el 22 de mayo en la celebración del Eurogrupo, el gobierno tiene que haber refrendado en el parlamento 100 de las 140 medidas – las 40 restantes ya habrían sido implementadas según una fuente oficial citada por la agencia de noticias griega -.

El presidente del Eurogrupo, Jeroen Dijsselbloem, consideró hoy que será necesario que los acreedores concedan alivio de deuda a Grecia para que su economía vuelva a ser sostenible y abogó por que se suavicen las exigencias fiscales que deberá cumplir el país al término de su rescate financiero. El también ministro de Finanzas holandés abrió así la puerta a cumplir dos de las demandas esenciales que hace el Fondo Monetario Internacional (FMI) para participar financieramente en el rescate

"Deshacer el euro será caro, pero menos que la alternativa, que es el estancamiento prolongado de la economía europea", asegura Alberto Bagnai, profesor de Economía en la Universidad de Pescara. Este popular académico cree que Italia debería abandonar la divisa única por el bien del país, un mensaje que empieza a ganar peso en la sociedad transalpina.

A Grecia no se le debe conceder un "rescate" que suponga que los acreedores tengan que asumir pérdidas en sus préstamos. El FMI ha pedido que a Grecia se le conceda un alivio sustancial, pero Alemania se opone a esto. Spahn dijo que el problema de Grecia era la falta de crecimiento en vez de la deuda y que dar un alivio de deuda a Atenas enfadaría a otros países. "Nuestros amigos españoles, por ejemplo, dicen: 'espera, eso no sería justo: nosotros hicimos reformas y no recibimos ningún alivio ¿y ahora quieres hablar de dar uno a Grecia?'".

"La razón detrás del paquete de ayuda a Grecia es asegurar la mayor estabilidad financiera del euro, no la de rescatar a Grecia". Estas palabras fueron pronunciadas por Axel Weber, consejero del Banco Central Europeo y presidente del Bundesbank alemán en abril de 2010. Justo un mes antes de que se aprobara el primer rescate de la economía helena y justo después de recordar que "Grecia se metió sola en esta difícil situación". En ellas, tal vez, encontremos la mejor de las explicaciones para entender por qué casi siete años después con tres res

Durante décadas, los países africanos han dependido en gran medida de préstamos e inversiones extranjeras para financiar su desarrollo económico y social. Sin embargo, la acumulación de deuda externa en muchos países africanos ha generado preocupaciones sobre su capacidad para gestionar sus obligaciones financieras, así como sobre el impacto negativo en el crecimiento económico y el bienestar de sus ciudadanos.

En Alemania, 5.000 de los 40.000 puentes que hay en sus autopistas están en tan mal estado y deben ser reparados con urgencia. Más de la mitad son de antes de 1985. Diseñados para menos tráfico y vehículos más ligeros, ahora están sobrecargados y con señales de deterioro. En los últimos años se hizo muy poco para mantenerlos. El ministro de Transporte calificó el desafío como una "tarea generacional”, aspira a restaurar 400 al año. Pero el Estado, limitado por el freno de deuda consagrado en la Constitución, no sabe de dónde sacar el dinero.

El déficit público estadounidense está desbocado y, por lo tanto, las emisiones de deuda pública. Esto ha llevado a que el pago por intereses sea superior a lo que el gobierno americano gasta en defensa. Generalmente, cuando esta situación se da, los gobiernos pasan el punto de no retorno.

Aunque Estados Unidos cuenta con múltiples estrategias para fortalecer su economía, entre ellas, el uso del potencial que le ofrece la Inteligencia Artificial y el estatus del dólar; los elevados tipos de interés presionan aún más al país. Parte de un gasto total de $6,1 billones. La Seguridad Social y el pago de intereses de la deuda representan cada uno el 21% del presupuesto, equivalente a $1,4 billones. La defensa $816.700 millones, lo que representa un 13% del total. Otros gastos suman $3,9 billones, abarcando el 65% del presupuesto.

La incertidumbre política en Francia ha sido la gota que ha colmado el vaso de los mercados con la deuda del país. El bono francés a 10 años no ha sido capaz de aguantar la presión por los resultados de las elecciones europeas, y su rentabilidad a vencimiento ya se encuentra a niveles del bono portugués, algo que no ocurría desde el año 2006. La tendencia de la deuda francesa lleva ya mucho tiempo siendo negativa frente a sus comparables europeos debido al enorme endeudamiento del país.

Black Rock la mayor empresa de inversión multinacional estadounidense con sede en la ciudad de Nueva York está adquiriendo TIERRAS NEGRAS, y toda la infraestructura de Ucrania.

Las comunidades autónomas han alcanzado un nivel alarmante de endeudamiento, situándose como el gobierno regional general más endeudado de la UE. A finales de 2023, la deuda pública autonómica sobre el PIB se situó en un 22,2%,porcentaje es considerablemente más alto que en otros países europeos con estructuras descentralizadas similares, como Bélgica, Alemania y Austria.Entre las regiones de España, con mejor situación País Vasco, Navarra, Canarias y la Comunidad de Madrid. En contraste, Cataluña, la Región de Murcia y Castilla-La Mancha

Es fundamental elaborar un impuesto para gravar la venta de deuda en España. Es incomprensible que la venta de bienes y derechos tenga impuestos tan altos, pero no haya ni un solo impuesto que grave la transmisión de deuda. De esta manera se controlaría el traspaso de créditos impagados, dando transparencia de las mismas hacia la Agencia Tributaria y las autoridades públicas. Hay que intensificar las medidas PREBLAC (Prevención del Blanqueo de Capitales) porque esos Fondos tienen sus bases en paraísos fiscales.