La Reserva Federal (Fed) vuelve a extender la tormenta de tipos de interés con su sexta subida consecutiva en 2022, y la cuarta seguida de 75 puntos básicos, en un movimiento "excepcional" que se ha convertido en habitual en este ciclo de endurecimiento monetario desplegado para contener la ola de la inflación. Sin embargo, el banco central prevé bajar el ritmo a partir de diciembre con un aumento de 50 puntos básicos, según los expertos, aunque será el gobernador Jerome Powell quien confirme o desmienta las cábalas que manejan los inversores

La economía europea se frena: crece solo un 0,2% en el tercer trimestre, pero evita la recesión

El Banco Central Europeo (BCE) elevó el precio del dinero en 75 puntos básicos este jueves. Este fue el movimiento más sonado de la reunión, pero no el único. El BCE también anunció pequeños cambios en las TLTROs (subastas de largo plazo a las que la banca acudió de forma masiva durante la crisis del covid). Estas sutiles modificaciones serán suficiente para poner fin a los beneficios caídos del cielo que estaba obteniendo el sector bancario con este dinero que en su día pidió prestado al BCE.

La cascada de dinero que genera el negocio global de la gran banca española alcanzó en los nueve primeros meses de este año un caudal de casi 43.000 euros limpios por minuto, una cadencia que lleva unos meses creciendo, y que va a seguir haciéndolo y previsiblemente a un ritmo más intenso, como consecuencia de dos medidas de carácter monetario adoptadas por el Banco Central Europeo (BCE).

El euro ha vuelto a conseguir lo que, al menos este año, parecía un imposible. La moneda local ha cerrado un mes en positivo frente al dólar. Aunque parezca mentira, las circunstancias han hecho que la divisa de la eurozona emerja frente al billete verde.

La subida del euríbor tiene un impacto directo entre los hogares que tienen una hipoteca firmada a tipo variable. Pese a que en los últimos años ha ganado presencia el tipo fijo, la mayor parte de las familias hipotecadas tienen sus préstamos vinculados al euríbor y una subida de este índice se traduce en una merma de la renta disponible. Con esta calculadora se puede estimar cuánto sube la cuota mensual con el aumento del euríbor.

El BCE ha acometido, inaugurando la tarde del jueves, una nueva subida de tipos de 75 puntos básicos que alcanza ya un valor del 2%. En su camino a la neutralidad, el banco comunitario está endureciendo el valor del préstamo del dinero para enfriar la economía y, de esta forma, atajar la crisis inflacionista. Este incremento de los tipos de interés lleva aparejado unas consecuencias que pueden afectar a los bolsillos del consumidor, como es el caso del encarecimiento de los préstamos y, en especial, de las hipotecas ¿Cómo afecta esta decisión?

La economía estadounidense creció a un ritmo anual del 2,6% entre julio y septiembre, poniendo fin a dos trimestres consecutivos de contracción y superando una tasa de inflación y unos tipos de interés muy elevados

La Reserva Federal de Estados Unidos (FED) no sólo actúa tarde contra la inflación, sino que ha llevado la recesión a la primera potencia de Occidente. La economía estadounidense se tambalea a tan sólo dos semanas de las elecciones al Congreso y Senado, cruciales para que Joe Biden pueda gobernar con tranquilidad la segunda mitad de su mandato.

El Banco Central Europeo incrementó el 'precio' del dinero de referencia 0,5 puntos en julio y otros 0,75 en septiembre; este jueves se prevé que aumente 0,75 enteros más en su agresiva estrategia de “enfriar” la economía y luchar así contra la inflación. El primer daño de la política monetaria del BCE se refleja ya en el mercado hipotecario, donde las condiciones de los préstamos para adquirir una vivienda se han endurecido notablemente en los últimos tres meses, y mucho más en España que en el conjunto de la eurozona.

Los operadores en el mercado de Países Bajos llegan a intercambiar gas natural en precios negativos. En concreto, el MWh se ha intercambiado a -15,78 euros sobre el mediodía para luego volver a positivo. Este comportamiento se vivió con el petróleo en plena pandemia. Los precios cotizaron en negativo al superarse la capacidad de almacenamiento.

Entre otras medidas, estudia alargar los plazos de las hipotecas, congelar los tipos de interés de forma temporal o aprobar quitas de deuda puntuales.

Lo que en principio iba a ser una subida de 25 puntos básicos (julio) terminó siendo de 50; la de 50, en septiembre, acabó mutando en 75 (lo que parecía algo excepcional); y ahora, para acabar el año por todo lo alto, lo que parecía en septiembre una excepción amenaza con convertirse en normalidad hasta finales de 2022. El BCE podría hacer de los 75 puntos básicos el movimiento más repetido este año, con una subida de tal magnitud en octubre y diciembre, lo que llevaría a los tipos al 2,25%, el nivel más elevado desde 2011, aquel fatídico año

Tras años (décadas) de estabilidad de precios y pocas alteraciones en las tendencias predominantes en la economía y los mercados, todo parece estar cambiando en un espacio muy corto de tiempo. Russell Napier, cofundador de la firma de investigación financiera Eric y profesor honorario de la Universidad de Stirling, vaticinó este giro dramático de los acontecimientos en verano de 2020 (buena parte del mundo luchaba aún contra la deflación) a través de su newsletter periódica 'The Solid Ground'.

Sin tener en cuenta la plusvalía que supuso la salida a Bolsa de Línea Directa el año pasado, el banco gana un 21% más

Los cambios en la política monetaria no son neutrales en términos salariales. Esta es la conclusión a la que llega el BCE en un trabajo que acaba de publicar. Las rentas más beneficiadas de la caída fueron las más altas

Los economistas de Deutsche Bank lo tienen muy claro: los mercados están ignorando el shock inflacionario y el impacto que, probablemente, tendrá sobre el rendimiento real de las acciones y los bonos. Los expertos del banco alemán creen que los inversores se pueden enfrentar a años rendimientos reales negativos (represión financiera) y, sin embargo, siguen invertidos o buscando oportunidades para entrar y salir en un entorno que no presagia nada bueno.

La fuerza implacable de la inflación ha devuelto de golpe a los bancos centrales a la dura realidad. Los 'señores del dinero' tienen que pilotar el fin de años de políticas monetarias ultra-expansivas. Para completar este aterrizaje, tanto el BCE como la Fed podrían tener que llevar los tipos de interés oficiales por encima de lo que se conoce como tipo de interés neutral. Este tipo de interés es como una especie de deidad: nadie lo ha visto, pero todos los banqueros centrales creen en él. Es un concepto misterioso, abstracto.

Los tipos de interés negativos que han reinado en la zona euro desde 2014 hasta 2022 supusieron un cambio importante para el negocio bancario. Las entidades vieron como la bajada de los tipos reducía la rentabilidad de su negocio por varias vías. Una de ellas era a través de la penalización (llegó a ser de hasta el 0,5%) que los bancos tenían que pagar por dejar su exceso de liquidez aparcado en el banco central. Para reducir al máximo este 'daño', algunas entidades alemanas optaron por convertir parte de esa liquidez a efectivo.

Soplan aires de cambio para el sector inmobiliario. En los últimos días se ha producido una cascada de advertencias (BCE, Banco de España...) sobre un cambio de tendencia en el inmobiliario, provocado por las fuertes subidas de tipos de interés y la desaceleración de la economía. El último organismo en sumarse ha sido el Fondo Monetario Internacional. Además, economías como España podrían sufrir más.

Hacienda asume un incremento de la deuda pública en 70.000 millones el año que viene, ejercicio en el que aumentará el coste por los intereses en 1.100 millones

El volantazo del Banco Central Europeo (BCE) tras comprobar que la inflación no era temporal está empezando a tener consecuencias que se pueden apreciar poco a poco en la economía real. La subida de tipos de interés y la comunicación del banco central se están transmitiendo primero al euríbor y después al tipo compuesto de las nuevas hipotecas, que ya han alcanzado niveles que no se veían en los últimos siete años en la zona euro. Este dato publicado por el BCE se suma las últimas advertencias de pesos pesados de la institución.

Puede parecer un asunto menor a primera vista que un organismo público, como lo es la banca central en los países desarrollados, pierda millones de euros. Sin embargo, varios analistas y agencias de rating están advirtiendo de los efectos secundarios que puede tener esta descapitalización de los conocidos popularmente como los 'señores del dinero'. En un escenario de elevada inflación, la creación de dinero no parece una opción aceptable para tapar estas pérdidas.

La sombra de la crisis económica es cada vez más grande. La inflación desbocada ha hecho que el poder adquisitivo de los hogares haya caído y se consuma menos. Además, hay que añadir que la subida de tipos por parte del Banco Central Europeo (BCE) está encareciendo los préstamos y créditos. Todo esto ya se está notando y ese frenazo se escenifica en que en agosto las familias pidieron menos hipotecas y menos créditos al consumo