Si la Reserva Federal subiera los tipos al 5% en su próxima reunión, muy probablemente cortaría las expectativas de inflación de golpe, metería al mundo en una recesión y en pocos meses tendría que bajar los tipos para reactivar la actividad económica. Por otro lado, si la Reserva Federal subiera los tipos al 5% cuando la inflación esté en el 15% no pararía la inflación, sino que seguiría alimentándola con unos tipos reales del -10%. [...]

Christian Lindner, ministro alemán de Economía, ha asegurado que El BCE debería subir los tipos de referencia para apuntalar la moneda ante la caída del euro.

En mi día a día hablo con mucha gente de economía y de bolsa. ¿No es al final uno de los temas que más le interesa a la gente el dinero, junto a la salud o el amor? De cualquier forma, me seguirá siempre sorprendiendo la capacidad de la gente para tomar decisiones "bestia" con una facilidad extrema.

Los ahorradores conservadores lo han tenido difícil en los últimos diez años. La oferta de depósitos con rentabilidad ha sido casi inexistente. Hasta ahora. La previsible subida de los tipos de interés por parte del Banco Central Europeo (BCE) a partir de julio hace que algunos bancos se hayan adelantado con depósitos que ofrecen rentabilidad.

Los tipos de interés más altos tienen repercusión en los estados por la alta deuda que tienen algunos, la de España está en el 118% del PIB, pero también en las empresas y en las familias, que pagarán más por sus deudas.

El Banco de Inglaterra (BoE) ha subido los tipos de interés por cuarta reunión consecutiva en un intento por topar la imparable escalada de precios que sufre la economía británica. El BoE ha elevado el precio del dinero en 25 puntos básicos para dejar el umbral clave en el 1%, un nivel que no se veía desde 2009. De este modo, el instituto monetario ha consumado también la mayor racha de subidas de tipos que se recuerda desde 1988.

El banco central sube los tipos 0,5 puntos al 1% y prevé seguir elevándolos hasta el 2% en julio. La última vez que la Reserva Federal subió medio punto los tipos de interés, Alan Greenspan era su presidente. Twitter no existía, Google no cotizaba y el iPhone no se había inventado, pero había una burbuja tecnológica en los mercados que recalentaba la economía. Era mayo de 2000. El actual presidente de la Fed, Jerome Powell, era socio de Carlyle, una firma de inversión. 22 años después, Powell ha tenido que apretar ese mismo gatillo y subir los

Hoy es el día de Star Wars y me ha dado por pensar un poco sobre como el imperio galáctico financió la construcción de la estrella de la muerte y es que se estima que su construcción costó 852.000.000.000.000.000 dólares, lo que equivale a unas 13.000 veces el PIB mundial y me ha dado por mirar cuanto saldría la hipoteca y como le afectaría la subida del Euribor y así queda.

La idea de aumentar las tasas entre un 2% y un 3% para frenar la inflación “es realmente improbable, la realidad es que deberían subir en torno al 4-5% y rápidamente”, según el execonomista jefe del FMI. “Estamos ante la tormenta perfecta de recesiones mundiales debido a la guerra de Ucrania, las sanciones a Rusia y una política fallida de cómo tratar el coronavirus, siendo los países europeos los más afectados”

El Banco de la Reserva de Australia ha acordado subir la tasa de referencia de los tipos de interés en 25 puntos básicos, hasta el 0,35%, en lo que supone la primera subida del precio del dinero en el país desde noviembre de 2010, según informó el instituto emisor oceánico.

Sigue al galope. El Euríbor a 12 meses, principal referencia de las hipotecas en España pese al ascenso de los tipos fijos y mixtos, ha vuelto a marcar un nuevo máximo diario este martes tras cotizar en el 0,225%, su nivel más alto desde marzo de 2015. El índice interbancario -mide el interés de los préstamos entre los grandes bancos en el mercado mayorista- adelanta así una subida completa de tipos pese a que el BCE todavía los mantiene en el 0% aunque con previsión de elevarlos en los próximos meses.

No es fácil calibrar con qué velocidad tiene que conducirse un banco central que emprende un ciclo de subidas de tipos. La referencia la suelen dar las expectativas de los mercados. En EEUU, los futuros descuentan ahora mismo diez subidas de tipos de la Reserva Federal este año (contando la de 25 puntos básicos que ya hubo en marzo) hasta dejarlos en el entorno del 2,7%. Aunque el presidente de la Fed, Jerome Powell, ya ha telegrafiado que la subida de mayo será de 50 puntos básicos y algunos miembros del FOMC ya hablan de alzas de 75 puntos bá

La inflación circula tan deprisa que, si la quiere alcanzar, la Reserva Federal de EEUU tendrá que pisar más a fondo el acelerador. Si en la reunión de marzo, el organismo accionó el pedal por primera vez en 39 meses hasta los 25 puntos básicos de subida, enseguida los analistas pusieron la mira en los 50: los consecutivos acelerones tendrían que ser del doble. Cuando el 'conductor' de la Fed, Jerome Powell, aceptó al fin ayer la cifra de 50, varios acompañantes de su 'vehículo'.

En la última reunión de política monetaria de la Fed, cuando se subieron tipos en 25 puntos básicos, varios banqueros centrales estimaron que los tipos cerrarían en el año en el entorno del 3%, lo que obligaría a realizar varias subidas de 50 puntos básicos durante el año.

El vicepresidente cree que la inflación seguirá alta todo el año y descarta que la guerra en Ucrania provoque una nueva recesión o un escenario de estanflación.

El vicepresidente del Banco Central Europeo (BCE), Luis de Guindos, también ve posible una subida de los tipos de interés en la zona del euro en julio.

Juan Torres, catedrático de Economía aplicada en la Universidad de Sevilla, explica las causas de la inflación y posibles soluciones

Romper el límite inferior cero (de tipos) requiere eliminar la oportunidad de arbitraje entre el efectivo que garantiza una tasa de interés nominal cero y el dinero en el banco que obtendría tasas de interés negativas[..]Al igual que durante la Gran Depresión, cuando los países pudieron revivir sus economías al salir del patrón oro, pasar de un estándar de papel a un estándar de dinero electrónico puede empoderar a la política monetaria para reducir las tasas de interés tanto como sea necesario para el estímulo económico.

La inversión de la curva de tipos es uno de los temas estrellas desde hace semanas, quizá meses. Se da por hecho que esto va a provocar una recesión, y por tanto una caída fuerte en las bolsas. Pero, ¿qué hay de cierto en todo esto? Veamos algunos gráficos clave, y al final os dejo un video que he publicado hoy donde recojo estos y algún otro gráfico.

El cambio de tono en la postura oficial del Banco Central Europeo parece insuficiente para un número cada vez mayor de miembros del Consejo de Gobierno. Dentro de este grupo de banqueros centrales (todos los de la Eurozona), "un gran número sostuvo la visión de que la elevada y persistente inflación requiere pasos inmediatos hacia la normalización monetaria", señalan las actas de la última reunión del BCE. En resumen, hay que poner fin a las compras netas de bonos y comenzar a subir los tipos de interés más pronto que tarde.

Y si el BCE sube tipos, como ya ha hecho el Banco de Inglaterra y la Reserva Federal, el todavía débil crecimiento que estamos viendo en Europa (que parte de una peor situación que, por ejemplo, Estados Unidos) se va a ver fuertemente perjudicado. "La situación es ciertamente complicada", apunta Castelo.

La Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) ha decidido elevar los tipos de interés del país en 25 puntos básicos, hasta situarlos en un rango objetivo de entre el 0,25% y 0,50%, según ha informado este miércoles en un comunicado. Por otro lado, el banco central estadounidense ha adelantado que en las próximas reuniones de política monetaria seguirá subiendo el precio del dinero. El organismo presidido por Jerome Powell estima que este se situará al final de año entre el 1,75% y el 2%.

En una reunión en Versalles este jueves, el BCE ha discutido la política monetaria de los países del euro tras el comienzo de invasión rusa de Ucrania, con el objetivo de hacer frente al elevado aumento de los precios, sobre todo de la energía y los alimentos.

El presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos, Jerome Powell, ha confirmado la intención del banco central estadounidense de acometer la primera subida de los tipos de interés un 0,25 % tras la pandemia en la reunión que se celebrará a finales de marzo, a pesar de que la guerra entre Ucrania y Rusia ha aumentado la incertidumbre.

La autoridad monetaria rusa aplica una subida de tipos de interés sin precedentes para frenar el crash de su divisa, que ha llegado a perder el 30% de su valor durante las primeras horas de este lunes.

Las subidas de tipos de interés están llegando a su fin. El propio Banco Central Europeo se dio de margen hasta julio para alcanzar el tipo de interés terminal (este es el techo de los tipos en este ciclo de subidas). Este acuerdo dentro del Consejo de Gobierno da un margen de tres reuniones a los 'halcones' (defienden unos tipos más altos y una política monetaria más restrictiva), contando con la de mayo, junio y julio. Sin embargo, todo hace indicar que estamos cerca de ver los últimos cónclaves favorables a los 'halcones'.

Extremadura. El proyecto consiste en la creación de una nueva empresa de cría de gallinas en suelo para la producción de huevos camperos con un volumen de inversión previsto superior a los 14 millones de euros en la localidad cacereña de Jairacejo.

Bankinter pronostica que los precios de la vivienda deberían entrar en una fase de ajuste en 2023, con caídas del 3% para este año y del 2% para el próximo, después de diez años consecutivos al alza. Esas caídas acumularían un retroceso acumulado superior al 12% en términos reales, ajustado por la inflación.

Las subidas de tipos agresivas de 50 puntos básicos no están fuera de la agenda la reunión del 4 de mayo del Banco Central Europeo (BCE), según afirmó Isabel Schnabel, miembro del Comité Ejecutivo de la autoridad monetaria. En una entrevista con el digital Político, Schnabel destacó que la evolución de la inflación y la economía serán los factores decisivos , que seguirán tomando decisiones con enfoque 'reunión a reunión' en función de los datos sin un objetivo de tipos definido.

El Banco Central Europeo ha abierto la puerta a cambiar el objetivo de inflación, establecido en el 2% a medio plazo, una vez que los precios hayan vuelto al redil. Cambiar ahora el objetivo sería como hacerse trampas al solitario: no logramos bajar los precios al 2% (interanual) y subimos el objetivo para cumplir con nuestro mandato. De modo que Christine Lagarde, presidenta del BCE, ha querido dejar claro que esta discusión se postergará hasta que la inflación esté controlada con los actuales parámetros.

La banca echa el freno. Las casas no se venden al mismo ritmo que el año pasado y las familias están pidiendo menos dinero prestado al banco para comprar una vivienda. Ante la caída de la demanda, Sabadell y Abanca han decidido rebajar el precio de sus hipotecas a tipo fijo en un 0,10% y un 0,20% respectivamente, mientras que el resto de entidades no han vuelto a subir precios desde que arrancó el año.

La inflación ha pasado de villano a aliado de los mercados en EEUU. El IPC se ha moderado hasta el 5% en marzo, mínimos desde mayo de 2021, un dato que se sitúa cerca de lo que esperaba el consenso de los analistas y que mantiene la senda desinflacionaria que se inició en la segunda mitad de 2022. Aunque sigue siendo extremadamente elevada, la moderación del IPC estaría ayudando a aliviar unos mercados que siguen muy pendientes de la Reserva Federal y del amago de crisis bancaria en EEUU.

Los cuatro principales bancos de Grecia absorberán las subidas de tipos adicionales de las hipotecas durante los próximos doce meses como forma de aliviar el alza del precio de la vida en el país, según han comunicado dos de los bancos implicados y el ministro de Finanzas este martes. Así, el Banco Piraeus y Eurobank han anunciado en sendos comunicados que congelaban los tipos de interés variables de las hipotecas desde el próximo mes hasta abril de 2024. Por su parte, el titular de la cartera de Finanzas, Christos Staikouras, ha afirmado...

El Tesoro ha vendido en la subasta del 11 de abril de 2023 la cantidad de 4.840,4 millones de euros en letras a seis y doce meses con rentabilidades ligeramente inferiores a las de la subasta de marzo, donde se pagaron al precio récord del 3,295%. El tipo medio de las letras a 12 meses fue del 3,128% y en las letras a 6 meses del 2,994% . El apetito por las letras a seis meses ha sido notable y ha superado en 3,67 veces la oferta.

En un momento en el que los tipos de interés van al alza, la lucha por las hipotecas ha derivado en una disputa entre las entidades más grandes de España en el que hay un factor que puede ser determinante: la comisión de apertura de este tipo de financiación.

La proporción de ingresos mensuales destinada al alquiler es todavía más alta que en las hipotecas: solo un 25,2% de los alquilados emplean menos del máximo recomendado del 30% frente al 43,4% de los hipotecados. El grupo mayoritario (50,2%) entre los que viven en una casa arrendada es el de quienes invierten entre un 30% y un 50% de sus recursos cada mes.

La banca en la sombra, término bajo el que se agrupan a los fondos de pensiones, compañías aseguradoras y fondos de cobertura (hedge funds) gestiona ya 239 billones de dólares. Durante años el negocio de este tipo de firmas se ha visto favorecido por tipos de interés ultralaxos y una liquidez a raudales, pero el FMI advierte que las recientes tensiones de Silicon Valley Bank y Signature Bank en Estados Unidos, y el colapso de Credit Suisse en Europa y su fusión express con UBS “son un poderoso recordatorio de las elevadas vulnerabilidades..."

La inflación general en la Eurozona se ha moderado hasta el 6,9% en marzo (frente al 8,5% de febrero), un dato que parece esperanzador, pero que en realidad es reflejo de un efecto estadístico. La fuerte subida de los precios en marzo de 2022 (comienzo de la guerra) disparó el número índice (subió hasta 114,5 frente a los 106,5 de marzo de 2021) al que se referencia la inflación, generando una tasa de variación anual muy elevada. Ahora, este mismo proceso está funcionando de forma opuesta, los precios siguen subiendo (la inflación se acumula),

La Reserva Federal ha llegado ya al punto de contrapartida: aplastar la economía o dejar que la inflación siga campando a sus anchas. BlackRock sostiene que ese dilema se ha evidenciado en las últimas semanas, al emerger las primeras secuelas en forma de colapsos bancarios y que ahora es "imposible de ignorar" que hay que decidir entre una cosa u otra, explica en su comentario semanal. Por eso, la gestora advierte que Jerome Powell y su equipo no se decantarán por intentar evitar una recesión, sino que priorizarán la lucha contra la inflación

Los traspasos de tipo variable a fijo protagonizan el aumento de estos cambios en el precio de los préstamos en enero, cuando entró en vigor el nuevo marco del sector que facilita estas modificaciones

El Consejo vota en el próximo Pleno un informe que alerta de la "confusión, inseguridad jurídica y desigualdad" que puede generar el texto impulsado por Ione Belarra. El informe resalta, citando la sentencia que avaló el matrimonio homosexual, que el Tribunal Constitucional "parte de un concepto amplio de familia". Pero que aun así "la atomización que la ley realiza [...] rebasa el marco constitucional y crea confusión, inseguridad jurídica y desigualdad entre los destinatarios de las medidas de protección recogidas en el Anteproyecto".

Los funcionarios de la Reserva Federal afirmaron el viernes que no había indicios de que la tensión financiera estuviera empeorando mientras se reunían en una reunión de política esta semana, un hecho que les permitió seguir centrados en reducir la inflación con otra subida de los tipos de interés.

El economista jefe del Banco Central Europeo (BCE), Philip Lane, dejó entrever este martes que van a subir más los tipos de interés

“la Fed está en un punto de no retorno. La economía cae en picado y apaga los motores”

La labor del Banco Central Europeo (BCE) en su lucha contra el aumento del coste de la vida "no ha terminado" y si quiere domar la persistente inflación elevada deberá ser "obstinado" y seguir aumentando los tipos de interés, según señala el presidente del Bundesbank, Joachim Nagel, en una entrevista con 'Financial Times'. "Si queremos domar esta obstinada inflación, tendremos que ser aún más obstinados", defiende el banquero central alemán, para quien no hay dudas de que las presiones de los precios son fuertes y generalizadas”

Los bancos han pasado en cuestión de meses de presentar beneficios récord a convertirse en la gran amenaza para la estabilidad financiera. Pero lo que es más curioso, el factor que ha provocado lo primero (el récord de beneficios), está también detrás de lo segundo (el riesgo de crisis financiera):

Hace tan solo un año, este escenario (la caída de la vivienda) era algo casi impensable. La pandemia del covid provocó, contra todo pronóstico, un acelerón en los precios de la vivienda a nivel global, impulsado por los bajos tipos de interés y el creciente 'valor' que las familias otorgaban a su hogar. Hoy, el precio de la vivienda ya cae en dos de cada tres economías avanzadas, mientras que las turbulencias financieras amenazan con generar un cortocircuito total en un crédito hipotecario.