Los hedge funds, conocidos como fondos de cobertura o fondos de inversión libre, son un tipo de fondos de inversión colectiva que no están apenas sometidos a regulación y que precisamente por ello han jugado un papel crucial en prácticamente todas las crisis financieras desde los años noventa. Debido a su relativa complejidad son plenamente desconocidos para la mayoría de la población.

Presumen de conseguir buenas rentabilidades en cualquier contexto de mercado, incertidumbre incluida, y parece que los inversores se han creído sus intenciones. Según los datos de Hedge Fund Research, los hedge funds captaron sólo en el primer trimestre de año 32.000 millones de dólares, lo que eleva hasta los 2 billones de dólares sus activos bajo gestión, la cifra más alta de la historia.

Los clientes de los diez mayores gestores de hedge funds del mundo pueden estar satisfechos. En los últimos seis meses de 2010, esos vehículos de inversión obtuvieron unos beneficios netos de 28.000 millones de dólares (más de 20.285 millones de euros).Esta cantidad supera en 2.000 millones de dólares más, en conjunto, que la suma de las ganancias netas de los gigantes del sector bancario en el mismo periodo, de 26.000 millones de dólares -Goldman Sachs, JP Morgan, Citigroup, Morgan Stanley, Barclays y HSBC...

España es “demasiado grande para caer”. Esta es una afirmación que hace meses que circula por los mercados, desde que los problemas de Grecia dieran lugar a una crisis de deuda soberana en Europa y pusiera el foco sobre el resto de países periféricos. Los temores se han reavivado con la crisis irlandesa y ahora los ‘hedge funds’ se están preocupando por la posibilidad de que todo termine generando una crisis sistémica en la eurozona.

Hasta 34 compañías cotizadas en la bolsa española tienen en su accionariado posiciones cortas de distintos inversores, principalmente, los sofisticados hedge funds, según datos de la CNMV. El volumen de las posiciones cortas que se benefician de la caída del valor de la acción sobre las empresas españolas tienen un valor de 1.370 millones de euros al cierre de la sesión del lunes,

Los mismos fondos de inversión que han ganado millones apostando por el estallido de las hipotecas subprime en EEUU estan ahora apostando por el colapso del Euro. A pesar del rescate del BCE, del FMI y la UE, se espera un empeoramiento de la situación económica. Existen evidencias de que importantes inversores de todo el mundo están apostando contra el Euro, que ha alcanzado los mínimos en cuatro años esta semana por los temores de que Grecia, España y Portugal sean forzados a dejar la moneda única.

Los ministros de Economía de la Unión Europea aprobarán este lunes, salvo cambios de último minuto, la norma que regulará los fondos de alto riesgo ('hedge funds') pese a la oposición de Reino Unido. El nuevo ministro de Finanzas, George Osborne, quedará en minoría en su primera participación en un Ecofin en una cuestión que Londres considera esencial porque en la City se concentran entre el 70% y el 80% de los 'hedge funds' europeos.

Los ministros de Economía de la Unión Europea aprobarán hoy, salvo cambios de último minuto, la norma que regulará los fondos de alto riesgo ('hedge funds') pese a la oposición de Reino Unido. El nuevo ministro de Finanzas, George Osborne, quedará en minoría en su primera participación en un Ecofin en una cuestión que Londres considera esencial porque en la City se concentran entre el 70% y el 80% de los 'hedge funds' europeos.

España figura como el segundo país de Europa por salidas netas de depósitos, con una fuga de más de 14.700 millones de euros. Es normal, en principio por el miedo a la insolvencia de nuestro sistema financiero a medio plazo, motivada por la presión política para que nuestra banca digiera la propia deuda pública. Es un ejercicio de maquillaje contable siniestro. Por otro lado porque los fondos españoles son los segundos que más valor patrimonial perdieron en el primer trimestre del presente año.

La crisis económica ha traído la resurrección de un viejo argumento: el ataque de los Gnomos de Zurich. Wall Street y la banca hundieron la economía mundial, y ahora el malvado contubernio de capitalistas comeniños conspira para destruir Europa, retorciéndose el bigote mientras estrangulan gatitos. Es argumento elegante, simple y muy de izquierdas: hay ricos malvados, pobres víctimas, y políticos (todos son iguales) que se arrodillan ante el poder. Una lástima que esa historieta sea una tontería.

Si les diesen un euro a los griegos cada vez que un gobernante clama contra los especuladores, lo mismo no hacía falta rescatarlos. “Hay que poner freno a la especulación”, repitió esta semana Angela Merkel. “Hay”, ese verbo de sujeto impersonal, como si el freno dependiese de los extraterrestres o de algún otro extraño desconocido. Y así llevamos casi dos años, refundando el capitalismo en cada discurso mientras los especuladores nos sirven otras dos tazas.

La Bolsa española marca ahora mínimos del año (10.073 puntos) tras caer el 3,33% y dejarse en el año algo más del 15%. Los analistas explican la caída en los rumores sobre petición de ayuda de España a Grecia y el ánimo especulador de los hedge funds. Los bancos reciben el mayor castigo por la facilidad para los especuladores para apostar a la baja. Nueva oleada vendedora para las Bolsas y muy especialmente para la española que toca mínimos anuales y aguanta a duras penas los 10.000 es su selectivo Ibex.

La presidencia española contaba con una mayoría cualificada suficiente para aprobar la norma sobre 'hedge funds' incluso sin el respaldo de Reino Unido. Londres se oponía prácticamente en solitario a la directiva por considerar que perjudicaba a la City, donde se concentran entre el 70% y el 80% de los fondos europeos. El aplazamiento significa que la cuestión no volverá a discutirse hasta después de las elecciones británicas, que probablemente se celebrarán a principios de mayo.

Algunos de los que más suben en la lista Forbes en plena crisis son... Soros, Paulson, Simons, Tepper, Arnold... han vuelto. Los gestores de hedge funds ocupan de nuevo un lugar destacado entre los más ricos del mundo. Sus arriesgadas y polémicas inversiones han reportado suculentas ganancias las firmas que _dirigen.

2. Afinsa tenía una filial, Escala, que cotizaba en el Nasdaq. Esta filial fue objeto de Hedge Funds bajistas. Sin embargo no lograban su propósito. El valor no cesaba de subir. Decidieron entonces atacar a la matriz, Afinsa, en España. Tras varios intentos consiguieron hacer una brecha en la justicia española y...

Liberty Acquisition Holdings Corp. Así se llama la sociedad cotizada a través de la cual un amplio colectivo de inversores de Wall Street, en su mayoría gestoras de fondos alternativos, podría entrar en el capital del Grupo Prisa si cuajan las negociaciones lideradas por Juan Luis Cebrián.

El mejor resumen de nuestra historia económica en los últimos 10 años en esta contundente viñeta de Vergara

Los fondos de alto riesgo ("hedge funds") y otros inversores especulativos han apostado cerca de 8.000 millones de dólares contra el euro ante la posibilidad de una crisis de la deuda en la zona de la moneda única europea, según el Financial Times.

Según un estudio de una de las escuelas de negocio de la Universidad de Nueva York (NYU), alrededor del 20% de los gestores de fondos de inversión libre estadounidenses (hedge funds) oculta información importante de forma rutinaria, o directamente miente a sus clientes.

Los hedge funds son un gran invento para los inversores que juegan con mucho dinero en la bolsa, una manera fácil de ganar dinero para estos inversores pero que a la vez puede causar fuertes caídas de la bolsa.

Los líderes de la Unión Europea reunidos el domingo en Berlín respaldaron la revisión de todos los productos y mercados financieros, incluidos los hedge funds, e instaron al establecimiento de sanciones contra los paraísos fiscales, según al comunicado final de la reunión. El resumen de la reunión organizada por la canciller alemana, Angela Merkel, describe la situación en los mercados financieros como "tirante" y sostiene que se necesita reformas estructurales y centrarse en el gasto público para salir reforzados de la crisis económica.

Hay numerosas gestoras y bancos privados que presumen de haberse "salido a tiempo" porque no veían nada claro el método de inversión de este gurú. Pero resulta que eso no es ninguna garantía porque la SEC y los tribunales norteamericanos les pueden reclamar el dinero reembolsado, al menos las plusvalías logradas. No obstante, se trata de una posibilidad que entraña grandes dificultades para que pueda llevarse finalmente a la práctica.

...Emilio Botín -uno de los ganadores de la crisis según The Times- le salen bien casi todos sus proyectos, aunque, de cuando en cuando, sufre algún revés como el Sovereign. Sin embargo, hay un terreno en el que todo le sale mal, hasta el punto de que parece que le persigue una maldición: los hedge funds, es decir, la gestión alternativa.

(CyP) Francisco González, presidente del BBVA, tiene dicho que los hedge funds (fondos de inversión libre y no sujetos a controles ni por los propios inversores) son el origen de la crisis económica.Aún no existen cifras oficiales sobre el impacto en las gestoras y en los clientes españoles, pero se apunta al Santander (y sus filiales, como Banif) como principal implicado, con unos 2.700 millones.Entre los family offices españoles más conocidos están los de Koplowitz (Omega), Del Pino (Pactio), Abelló (Torreal) y Ortega (Ponte Gadea).

Después del escándalo de los estructurados de Lehman Brothers, llega uno nuevo para la banca privada española, cuyas pérdidas pueden ser incluso superiores: Bernard Madoff, considerado uno de los gestores de hedge funds con mayor patrimonio del mundo, ha sido detenido y acusado de haber montado una enorme estafa piramidal por valor de 50.000 millones de dólares.

Hay errores pequeños, de bulto y luego aquellos que son tan evidentes que sólo queda una rápida corrección. El ‘hedge fund’ Sand Grove británico ha pasado por el sonrojo de tener que recibir el toque de atención de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) después de comunicar al supervisor que controlaba el 100% de las acciones de Axiare, la socimi que está bajo el fuego de una opa hostil de Inmobiliaria Colonial.

GUevoura Found Limited, un hedge fund que opera desde Gibraltar, ha sorprendido al mercado al aflorar un 2,08% del capital de Liberbank a través de posiciones cortas, de acuerdo con los registros de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). La prohibición del regulador para operar a corto en el banco no se levantará hasta la próxima semana, pero este fondo ha aprovechado la letra pequeña para realizar su apuesta.

Delores Holdings Ltd, un fondo que la propia empresa aseguran desconocer, adquiere en un mes casi un 3% del capital. Exfranquiciados descontentos preparan protestas en la junta de accionistas

Las acciones del gigante bancario alemán se desplomaban de nuevo en el parqué neoyorquino tras sus subidas hoy en Frankfurt.

Vigésimo tercera entrega de las Ideas para cambiar el mundo , un blog donde damos propuestas y Reflexiones para ver si realmente se pueden cambiar las cosas. Y es que en primer lugar quería reflejar la frase de Jiddu Krishnamurti que refleja que: “No es signo de buena salud el estar bien adaptado a una sociedad profundamente enferma.” Y es que estamos en una sociedad el que por poner ejemplo claro,…

El Tribunal Supremo de Estados Unidos ha fallado de forma unánime, este lunes 16 de mayo, a favor de la petición del que fuera presidente de Escala Group, filial estadounidense de Afinsa, Greg Manning. Manning, considerado uno de los mayores expertos filatélicos del mundo, se ha enfrentado en los tribunales a varios bancos de inversión como Merrill Lynch y diversos ‘hedge funds’, a los que acusa de hacer caer el valor de las acciones de la compañía mediante prácticas como las venta a corto en descubierto.

El pasado 4 de mayo se celebró la Sohn Investment Conference May 4, un evento con fines benéficos donde los mejores hedge funds nos dejan sus mejores ideas. Vamos a intentar ir recopilando algunas de estas ideas que han soltado. Empezamos con Stan Druckenmiller, y siete de sus gráficos que nos dan una buena visión global de cómo está el bosque y donde estamos metidos.

Valeant -que ha caído un 57% en 58 horas- provoca unas pérdidas de 2.500 millones a los fondos de Bill Ackman y John Paulson.

Esa mañana, en la Sohn Conference, evento de carácter benéfico que reúne a algunos de los gestores de fondos más reputados a nivel internacional para que defiendan qué valores comprarían o venderían en el momento actual, el ex Fidelity y fundador de Bodenholm Capital, Per Johansson, osó decir que había que ponerse hasta las trancas de eBay y vender como si no hubiera un mañana… ACS, la compañía presidida por Florentino Pérez. Su objetivo de precio se situaba un 40% por debajo de por donde cotizaba la acción hasta ese momento.

En 2006, el gigante tecnológico creó Braenburn Capital, cuya actividad se esconde tras las generosas leyes financieras de Nevada, en Estados Unidos. Los inversores le atribuyen la gestión de los más de 200.000 millones de dólares que la empresa tiene en efectivo, lo que le convierte en el mayor hedge fund del mundo. Sin registro público de su actividad ni información de sus inversiones, la compañía tan solo lo identifica como una de sus principales filiales; las otras están radicadas en Irlanda, un país con baja fiscalidad.

Un grupo de 34 fondos buitres de inversión (vulture funds), algunos especialistas en sacar rendimiento de casos como el argentino o el griego, solicitan a Puerto Rico que evite la bancarrota financiera cortando, entre otras, las inversiones en educación. Esas inversiones las consideran excesivas debido a la fuerte migración hacia USA. A pesar de esa migración se sigue invirtiendo un 21% menos por alumno que el promedio en USA, un 56% de los niños viven en condiciones de pobreza y ya han cerrado 100 escuelas este año.

Un informe encargado por 34 Hedge funds(un tipo de fondo de inversión) dice que el gobierno ha gastado demasiado dinero en educación pese a que el gasto en educación por alumno es de solo el 79 % de los EEUU

ETF son acciones para participar en un % de un fondo de inversión en lugar de una empresa determinada. Los ETF’s también son conocidos por el término “fondos cotizados”, mucho más descriptivo de su propia definición.Una de las grandes ventajas es que no hay que esperar al cierre de la sesión para conocer su valor liquidativo y poder tomar decisiones al respecto de nuestra posición. Como una acción cualquiera, un inversor puede comprar o vender sus títulos en cualquier momento de la sesión teniendo en cuenta la cotización puntual en tiempo real.

Jordi Évole le muestra a José Moisés Martín un titular de una noticia del diario El País en 2010: "Una cena de 'hedge funds' para comerse al euro". Un hedge fund es un fondo de inversión libre que lo único que quiere es conseguir rentabilidad. Martín asegura que un hedge fund puede comerse una moneda, como ocurrió con la libra en 1992, en 'el miércoles negro'. Además, el economista explica el trá

Rompe su silencio. Gowex, el constructor de puntos de acceso WiFi y líder del sector de ciudades inteligentes, vuelve a dar señales después de permanecer 24 horas analizando la grave crisis en que le ha sumido un informe anónimo (sin firma ni autor) de Gotham City Research, un vehículo LLC (sociedad especial que usa habitualmente para invertir) creado en 2013 con sede en Delaware (EEUU) La acusación principal de Gotham es que la empresa española falsea sus cuentas e ingresos rel: www.meneame.net/story/gowex-desploma-35-informe-sobre-mani

De nuevo aparecen prácticas discutibles por parte de especuladores, lo malo es que el mercado sigue tomándolas en serio: un casi desconocido y opaco hedge fund, llamado Gotham City, emitió ayer un informe diciendo que Gowex es un caso idéntico al de Pescanova. Evidentemente, la autora del documento está cargada de posiciones cortas sobre el valor afectado. Aunque la firma es conocida por la agresividad máxima de sus informes, la jugada le salió bien una vez más: Gowex se hundió más del 40%.

Los 25 principales gestores de hedge funds hicieron más de 21.000 millones de dólares en 2013, lo que supone un incremento del 50% con respecto al año pasado, según la 13ª Rich List de Institutional Investors recogida por MarketWatch.En primer lugar está David Tepper, fundador de Appaloosa Management, que ganó 3.500 millones de dólares gracias a sus inversiones hábiles en compañías aéreas como American Airlines y United Continental Holdings, según una lista confeccionada por Institutional Investor's Alpha.

Gran parte de las filmaciones realizadas para la serie Game of Thrones han tenido como escenario a la mística Irlanda del Norte. Tal es el caso del Dark Hedges, una avenida de 200 años de edad poblada por árboles de haya retorcidos en las cercanías del pequeño poblado de Armoy situado a 13 km al nordeste de Ballymoney. Este camino ya era uno de los monumentos más famosos de Irlanda del Norte mucho antes de la llegada de la serie Game of Thrones.

El patrimonio en poder de los fondos de inversión y de pensiones alcanza su récord y ya equivale al 75% del PIB mundial. “Si las sociedades de inversión colectiva invirtieran solo en renta variable, podrían comprarse todas las compañías cotizadas del mundo”. Mariano Rabadán, presidente de Inverco, ilustra de esta forma tan gráfica la potencia de tiro de los principales protagonistas de los mercados.

C&P: "Los signos de una desaceleración en la economía mundial se hacen patentes, y así lo demuestra este indicador de Goldman Sachs que dice que la contracción económica global cobra fuerza y hace la situación particularmente grave. "

Why I Hate Impromptu Introductions Imagining from a distance I could imagine many people, the with well known people meeting well known people is that there is so much which is already publicly known. Many people are well known though not always for the right reasons, but many people are well known, but imitate as to what they are really like as human beings one only gathers that from brief encounters.

Operadores de alta frecuencia (HFT). Fondos que replican índices. Hedge funds. Máquinas... Los nuevos reyes de los mercados financieros ya tienen nueva casa y sede en Kansas City. BATS y Direct Edge, dos mercados electrónicos alternativos, se fusionan creando la segunda mayor bolsa de EEUU por volumen de actividad tras Nyse Euronext y por delante de Nasdaq. Definitivamente, la gran banca de inversión...

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Steven Cohen, el propietario del hedge fund SAC Capital ha pagado 155 millones de dólares (120 millones de euros) por ‘Le Reve’, un cuadro de Picasso, la mayor cantidad pagada nunca en EEUU por una obra de arte. Cohen ha adquirido la obra a su anterior propietario, el empresario del juego Steve Wynn a quién ya realizó una oferta en 2006. Pero entonces, Wynn que ha perdido algo de su visión deterioro el cuadro al introducir su codo en el lienzo.

Los economistas convencionales no vieron venir esta crisis porque sus modelos ignoraron el papel de los bancos, la deuda privada y el dinero, aspectos esenciales de una economía de mercado, y que tienen que ser incluidos en los modelos económicos. Tratar de describir el comportamiento de una economía capitalista sin incluir los bancos, la deuda o el dinero es como diseñar un avión sin alas. Sin embargo, es necesario cuanto antes, ya, presentar un paradigma alternativo.