¿Funciona el mantra “Sell in May and go away” en el IBEX 35?

Ya estamos en mayo y una vez más, el término “Sell in May and go away”, se vuelve popular en los medios financieros. “Vende en mayo y vete”, que es lo que viene a decir la frase, es un dicho que recomienda que vendamos nuestras acciones en mayo para recoger plusvalías y evitar la volatilidad de la segunda mitad del año.
¿Funciona realmente en el Ibex 35 o no es más que una frase que rima para invertir en bolsa?