Los seguros ante riesgo de impago- CDS- de las dos principales entidades españoles se disparan. Una subida de más del 20% que coloca a BBVA y Banco Santander por encima de sus homólogas europeas. Motivos que alejan la recomendación de compra de ambos valores. Primero fue Grecia, luego Italia y, una vez que ambos países han decidido poner las medidas impuestas por Europa y el FMI sobre la mesa ,le toca a España.

En esta ocasión, España fue quien salió peor parada. Su prima de riesgo marcó un nuevo máximo histórico al superar los 432 puntos básicos (también lo hicieron sus CDS al superar los 456 puntos), después de que la rentabilidad de su bono a diez años rebasara el nivel del 6%, que no superaba desde el 5 de agosto o, lo que es lo mismo, desde que el BCE decidió reanudar su programa de compras de deuda.

Grecia ha quebrado, podríamos andar con rodeos y usar eufemismos que digan algo sin decirlo como se acostumbra últimamente, pero esa es la realidad aunque a muchos no les guste o no quieran admitirlo. Los máximos responsables de la Eurozona y los principales acreedores privados han estimado que procede aplicar una quita del 50% sobre la deuda helena, cuando el acuerdo se materialice

En junio de 2011, se conocían unas conclusiones de Fitch sobre un posible impago de Grecia. Lo que comunicaba la entidad estaba meridianamente claro: ““Fitch reitera que vería como un canje de deuda con problemas de pago (Distressed Debt Exchange, DDE) cualquier mecanismo que reduzca materialmente las seguridades de los acreedores (o poseedores de bonos helenos), y “si el canje es, o aparenta ser, necesario para evitar la insolvencia o falta de liquidez””

Los CDS son instrumentos derivados que consisten en un contrato de seguro sobre el riesgo de impago de la deuda empresarial o la soberana (deuda pública). Si la empresa o el país en cuestión se enfrentan a un impago, el tenedor del CDS recibe una compensación por esta circunstancia. En los últimos años, los contratos de CDS han proliferado de forma muy significativa. Una de las principales razones -aunque no la única- ha sido la elevación del riesgo soberano en un número importante de países europeos.

Era una petición histórica y las tensiones que se están viviendo en los mercados de renta fija, sobre todo en los de la Europa periférica, han acabado por convertirla en norma. La Unión Europea ha alcanzado un acuerdo para prohibir la inversión en CDS (Credit default swaps, por sus siglas en inglés) al descubierto. Es decir, ahora sólo podrán contratar estos seguros de impago aquellos que...

JP Morgan ha reportado 1,9 mil millones en ganancias tras aceptar apuestas contra ellos mismo (ya sabéis los famosos CDS).

El comité federal en Galicia del Centro Democrático y Social (CDS), conjuntamente con los comités provinciales de Pontevedra, Ourense, Lugo y A Coruña, previo "análisis y consulta" a las bases, han decidido la "integración plena" de la formación en el PP.

La mayoría de los inversores, sobre todo los estadounidenses, suscribieron seguros contra impago (CDS) después de adquirir bonos de Grecia. Llegó un momento en que los CDS se adquirían sin ni siquiera tener deuda pública helena. Una quiebra u otra situación de derrumbe en las finanzas de este país promovería millonarias transacciones entre los aseguradores y los asegurados. El alcance posible es además desconocido, ya que a los más ricos les suele gustar trabajar con cierta opacidad.

La crisis de deuda arrecia y España, pero sobre todo Italia, siguen en el ojo del huracán. Las primas de riesgo de ambos países se han disparado: los inversores tienen miedo y están vendiendo bonos de los periféricos y comprando alemanes. Pese a la intervención del BCE, la prima de riesgo española encadena su cuarto día al alza y alcanza los 370 puntos básicos y la italiana, los 410. Pero más impactantes han sido los datos de los CDS (seguros de impago), que baten records: los españoles alcanzan 450 pb y los italianos superan los 540 pb.

El CDS de Grecia a 5 años (o coste de asegurar los bonos soberanos del país heleno) suben en la jornada de hoy 280 puntos básicos, hasta los 3.000 pbs.¿Alguien duda ya de que el mercado espera una reestructuración de la deuda griega? ¿Entienden los rumores insistentes de planes para la salida de Grecia de la zona euro?

El sistema defcon es una aplicación que informa del riesgo de quiebra de España. El sistema funciona a partir los datos obtenidos de forma libre y gratuita de las cotizaciones de los credit default swaps (seguros de impago de deuda) y la diferencia de cotización entre la deuda soberana española y la alemana.

Un crash más grave que el provocado por el colapso de Lehman Brothers podría estar de camino, de acuerdo con un artículo de Harry Wilson y Philip Aldrick donde citan a fuentes relacionadas con la alta dirección de los bancos. Y es que las señales de alarma en los mercados de crédito se han disparado. Los seguros frente a un impago de la deuda de varios grandes bancos europeos han alcanzado niveles históricos, incluso han superado los registrados durante la crisis financiera causada por la implosión de Lehman hace casi tres años.

No hay quien se atreva con el sistema financiero y no sabemos muy bien por qué. Como repetidamente se dice, desde el día siguiente al comienzo de la crisis de las hipotecas sub-prime, las prácticas que consideramos perniciosas de dicho sistema siguen campando por sus respetos. Los especuladores, los bancos de inversión y los bancos comerciales, por qué no decirlo, las Sicavs (Sociedades de Inversión de Capital Variable) en el caso español, los fondos de inversión de todo tipo y los brokers serios y los no serios, siguen haciendo lo que siempre

Analisis de la crisis de deuda soberana sobre el mercado

The New York Times publica los nombres de los ejecutivos de los bancos que se supone forman esta élite: Thomas J. Benison de JPMorgan Chase & Company; James J. Hill de Morgan Stanley; Athanassios Diplas del Deutsche Bank; Paul Hamill de UBS; Paul Mitrokostas del Barclays; Andy Hubbard de Credit Suisse; Oliver Frankel de Goldman Sachs; Ali Balali del Bank of America, y Biswarup Chatterjee de Citigroup.

Imagínese usted, que paga religiosamente su hipoteca cada mes al banco, que de repente miles y miles de personas que no conoce de nada comienzan a comprar un seguro de impago sobre su hipoteca a pesar de no tener ningún riesgo en la misma porque consideran que usted será incapaz de pagar esa hipoteca.

La prima de riesgo no sube por ningún ataque. Sube porque los tenedores de bonos estatales, que ven el riesgo de estancamiento económico y la deuda aumentar, no pueden vender sus carteras de bonos soberanos y buscan protección (la prima de riesgo). El 96% del mercado de CDS soberanos (crédito default swaps o seguros contra impagos) lo acaparan precisamente las instituciones financieras “bandera” o semi-estatales que están inundadas con €250.000 millones de deuda soberana europea. Buscan protección y no pueden vender

El mercado de la música grabada en España continúa cayendo. Una bajada del 18,7% en el primer semestre, según la patronal de las discográfica Promusicae

Explicación simple y sencilla de la deuda, los CDS, y demás, para que cualquiera pueda entender que está pasando. Pepe es un currante que vive en un apacible pueblecito. Quiere montar un bar para mejorar su situación económica. Luis también quiere montar un negocio: Una heladería en el Polo Norte. Para financiarse...

Esta crisis no es una “Gran Depresión”, sino el “Gran Robo” de la Banca. A estas alturas de la crisis, y después de dos meses de indignación popular que tanto nos ha abierto los ojos a muchos, el título de este comentario, creo que está más que claro. Dejo este enlace aquí,qmunty.com/blog/2011/07/13/esta-crisis-no-es-una-gran-depresion-sino-e a un buen artículo en el que una vez más nos explican los "sec

Un lúgubre fantasma recorre Europa, y Europa no se da por enterada: los seguros de impago, o credit default swaps (CDS), unas armas financieras de destrucción masiva, como los bautizó en 2002 el financiero norteamericano Warren Buffett. Aparentemente, esos CDS son pacíficos contratos de seguros para gente prudente que busca protegerse del riesgo de impago asociado a la compra de un bono u otra deuda peligrosa. Pero en realidad se asemejan a los paquetes de hipotecas basura que se trocaban en activos para inversores ávidos...

¿Cuál es la probabilidad de que un país quiebre en parte o totalmente durante los próximos cinco años? Para poder responder a ésta pregunta los inversores emplean los diferenciales que informan los Credit Default Swaps (CDS) de las deudas públicas. En este artículo se analiza de forma simple y para el no iniciado en cuestiones financieras la relación que existe entre los CDS, el el riesgo de quiebra de un país y su relacion con el interés a pagar por la deuda.